OpaGPT Фундаментальный анализ акций: как оценить компанию
Фундаментальный анализ опирается на финансовые показатели и бизнес-модель. Цель — определить справедливую цену акции. Например, если P/E компании 12 при среднем по рынку 20, бумага может быть недооценена.
5 ключевых метрик
- P/E — отношение цены к прибыли. Для роста используйте P/E к темпам прибыли (PEG).
- P/B — цена к балансовой стоимости. Банки оценивают по P/B: если P/B=0.8, акции дешевле активов.
- ROE — рентабельность капитала. Устойчивый ROE выше 15% говорит о конкурентном преимуществе.
- EV/EBITDA — учитывает долг и амортизацию. Нормально для нефтегаза: 4-6.
- Свободный денежный поток — FCF. Например, рост FCF с 50 до 70 млрд руб. за год.
Как провести оценку: пошагово
- Соберите отчётность за 3-5 лет.
- Рассчитайте мультипликаторы и сравните с аналогами.
- Постройте DCF-модель со ставкой дисконтирования 12%.
- Учтите долговую нагрузку: Долг/EBITDA > 3 — риск.
- Используйте сценарии: пессимистичный, базовый, оптимистичный.
| Компания | P/E | P/B | ROE | Долг/EBITDA |
|---|---|---|---|---|
| Альфа | 12 | 1.5 | 18% | 2.0 |
| Бета | 25 | 3.1 | 9% | 1.2 |
| Гамма | 8 | 0.7 | 22% | 4.5 |
Совет: не смотрите на P/E изолированно. Компания Гамма выглядит дёшево, но долговая нагрузка 4.5 делает её рискованной.
ОпаGPT помогает автоматизировать расчёт мультипликаторов из отчётов и сравнивать сотни компаний за минуты. Добавьте качественный анализ менеджмента и рисков — и оценка станет точнее.